Definimos la deuda pública como a aquel conjunto de deudas que posee un país bien frente a otros países, o bien frente a particulares. Es decir, es una manera de obtener recursos mediante una serie de emisiones de títulos de valor cuando el Estado necesita dinero. Esto se realiza cuando se necesita obtener un mínimo de dinero para cubrir los pagos más inmediatos o bien para financiar operaciones a medio y largo plazo.
Los productos de la deuda pública son:
-Los bonos de Estado, que poseen una amortización que oscila entre los 3 y 5 años y cuya subasta se realiza una vez al mes, aunque no a intervalos siempre fijos.
-Las obligaciones del Estado, cuyo plazo de amortización varía entre los 10, 30 años o incluso más y cuya subasta se realiza una vez al mes.
-Las letras del tesoro, de las cuales, hablaremos a continuación.
Las letras del tesoro: Definición, Origen y Funcionamiento.
Podemos definir las letras del tesoro como aquel conjunto de valores de deuda fija a corto plazo; los cuales serán emitidos en un plazo que oscilará entre los 3, 6, 12 y los 18 meses.
Además, estos valores serán representados en lo que se llama anotaciones de cuenta.
Estos valores son emitidos por el Tesoro Público, que es un órgano, que pertenece, a su vez, al ministerio de Economía y Hacienda. El origen de las letras del tesoro tuvo lugar en Junio de 1987, cuando comenzó a funcionar el mercado de Deuda Pública en Anotaciones.
Estos valores son emitidos por el Tesoro Público, que es un órgano, que pertenece, a su vez, al ministerio de Economía y Hacienda. El origen de las letras del tesoro tuvo lugar en Junio de 1987, cuando comenzó a funcionar el mercado de Deuda Pública en Anotaciones.
Las letras las podremos comprar mediante subasta a partir de un valor de 1000€ o bien, por un múltiplo de esta cantidad. Estas subastas, se celebrarán de acuerdo con un calendario que dependerá, por tanto, de las necesidades de financiación que tenga el Estado. Hay que destacar también que, puesto que las Letras del Tesoro son valores son emitidos al descuento; el precio de compra será siempre menor el anteriormente dicho.
Hablemos ahora del funcionamiento de las subastas. Estas subastas son celebradas a mediados de todos los meses aproximadamente. Las pujas son las que determinarán el futuro valor de las letras. Esto es, cuanto más pujas existan, más bajará por tanto el precio de los activos y, como consecuencia, más aumentará su rentabilidad.
En conclusión, nunca podremos saber el valor que tendrá una renta antes de celebrarse la subasta. Para consultar la rentabilidad de la última subasta, únicamente será necesario entrar en la Página del Tesoro Público.
Decimos además que su rentabilidad será, por tanto, la diferencia existente entre el importe que pagamos al comprarlas y el valor que recibiremos en el momento de su venta o amortización. Es importante destacar que el rendimiento no está ligado a la retención que se produce en el momento de reembolso o venta; el rendimiento se grava cuando se paga el IRPF. Asimismo, cuando declaremos el IRPF, incluiremos los rendimientos de las letras como rendimientos del capital inmobiliario. Estos rendimientos, además, no están sometidos a ningún tipo de retención por parte del IRPF.
¿Cómo compraremos una Letra del Tesoro?
Podemos invertir de dos maneras en deudas del Estado.
-Por un lado podemos acudir a una entidad financiera tradicional.
-Por otro lado podemos dirigirnos al Banco de España, adquiriendo así los activos, a través de una cuenta directa.
Diferenciaremos, por tanto, dos tipos de subasta diferentes, con un importe mínimo de las letras en ambas subastas de 1000 €.
àSubasta Competitiva: Es aquella en la cual, para la puja, no existen límites.
àSubasta no Competitiva: Es aquella en la que no podrán sobrepasarse los 200 títulos, o lo que equivale a la cantidad de 200.000 €.
¿Podemos comprar una Letra del Tesoro a través de Internet?
Sí, si que podemos comprar letras a través de Internet.
La principal ventaja de esto, es que no tendremos que pagar las comisiones pertenecientes a las entidades bancarias. Un documento imprescindible para este tipo de operaciones es lo que se denomina como “certificado digital” o firma electrónica.
Este proceso sólo se podrá llevar a cabo accediendo a la página oficial del Tesoro Público.
Letras del Tesoro de 2011
Podemos decir que las letras del tesoro son una de las mejores opciones para conseguir ahorrar en malos momentos financieros. Nuevamente, la rentabilidad de las Letras del Tesoro vuelve a ser bajísima, llegando incluso hasta alcanzar valores por debajo del 1%. Este tipo de rentabilidad tan baja, sin embargo, no consigue ser demasiado ventajosa para un particular. Este tipo de rentabilidad es más beneficiosa para un inversor institucional.
Ejemplo de inversión en Letras del Tesoro
A continuación vamos a mostrar un ejemplo de inversión en las Letras de Tesoro. Pongamos el ejemplo de haber pagado por una letra a 12 meses una cantidad de 958,5€. Al finalizar un año, diremos que habremos obtenido una cantidad de 1.000€
http://finanzas-personales.practicopedia.com/inversion/como-se-subastan-las-letras-del-tesoro-11163
Ejemplo de inversión en Letras del Tesoro
PAGA 958,5 €
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12meses
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RECIBE 1000€
¿Cómo se calcularía la rentabilidad de dicha inversión?
La fórmula de capitalización financiera aplicable a letras de 12 meses es:
P=1.000/(1+i*(d/360))
Por tanto P es el precio pagado al comprar la letra, 1000€ el valor nominal, d el número de días e i la rentabilidad. Los tipos de interés, como sabemos, variarán en función de la evolución económica. Por tanto, si cayera el tipo de interés, subiría el precio de la letra.
En las letras del Tesoro a 18 meses, la fórmula cambiaría un poco y el resto de elementos, por tanto, se vería inalterado.
http://finanzas-personales.practicopedia.com/inversion/como-se-subastan-las-letras-del-tesoro-11163
