Empecemos por definir un fondo de inversión..
¿Qué es un fondo de inversión? Pues bien, llamamos fondo de inversión a aquella cantidad monetaria. Esta cantidad, puede ser a su vez el conjunto de una serie de aportaciones de diferentes inversores (los cuales, pueden ser jurídicos o naturales).Estos inversores serán llamados partícipes de fondo.
El objetivo de ésta participación conjunta será la inversión en activos financieros. No obstante, estos fondos deberán estar administrados por algún tipo de sociedad.
Esto es lo que realiza la sociedad gestora, que podrá ser bien un banco, o bien una institución financiero. Además, la sociedad gestora es la encargada de establecer cuál será el objeto de la inversión, llevar la contabilidad, realizar publicaciones y controlar a la sociedad depositaria.
Será necesaria también una entidad depositaria, encargada de la vigilancia y el control tanto de los títulos como de las inversiones.
Además, para que queden claras las condiciones y los derechos de los participantes del fondo, existirá un certificado de participación. Aparte de esto, los inversores deberán pagar una comisión por los costes que ocasionan el almacenamiento y los gastos de gestión del fondo.
Las aportaciones de los inversores van a ser muy variadas puesto que podrán ser en forma de acciones, letras, obligaciones… o bien podrán ser en forma de bienes inmuebles.
Dos de las grandes ventajas de los fondos de inversión son; por un lado, la posibilidad de recuperar el dinero invertido inicialmente (ya sea total o parcial) por un inversor, y, en segundo lugar, y la escasa inexistencia del riesgo. Esto es debido a que, como la participación es numerosa, los riesgos se diversifican y por tanto el riesgo individual es menor que en su conjunto.
¿Qué es el valor liquidativo?
El valor liquidativo es el resultado de obtener el patrimonio del fondo entre el número de participantes que conforman dicho fondo. El valor liquidativo de las participaciones varía cada día.
¿Cuáles son los criterios seguidos para clasificar los fondos de inversión?
-Legales: Según este criterio, los fondos de inversión son recogidos en la normativa española de Inversión Colectiva.
-Analíticos: Según este criterio, se establece una relación entre los niveles de riesgo y los rendimientos.
-Comerciales: En el nombre del fondo se van a incluir términos referidos a sus rasgos y las líneas generales seguidas al realizar las inversiones de dicho fondo.
¿ Y cuál es la fiscalidad de los fondos de inversión?
El primer punto a tener en cuenta respecto a su fiscalidad o respecto a la forma de tributar en la Declaración de la Renta es que éstos, estarán exentos de tributación hasta el momento en que se produzca su usuario retira dinero del mismo y siempre y cuando gracias a esta operación, se hayan obtenido ganancias.
Es en ese momento; en el momento del reembolso, cuando se aplicará una retención del 18% a cuenta del IRPF. Hay que destacar que las ganancias y pérdidas se integran y compensan entre sí. Otra de las ventajas de los fondos de inversión es la posibilidad que ofrecen de pasar de un fondo a otro sin que sea necesario tributar.
Si queremos traspasar un fondo, la condición imprescindible es que el titular de las operaciones no sea ni una persona jurídica ni una sociedad. Por tanto, la venta de las participaciones no va a tributar siempre y cuando el importe de éstas haya sido traspasado. De producirse esto, las nuevas participaciones, van a tener el valor y la fecha de compra de las que se han vendido.
Tipos de fondos de inversión
SEGÚN LA NATURALEZA DE LOS ACTIVOS
--> Fondos de Inversión de Carácter Financiero:
Invierten el patrimonio en activos financieros.
Invierten el patrimonio en activos financieros.
*Fondos de Inversión Mobiliaria (FIM): El objetivo es la compra, tenencia, disfrute y venta de valores y otros activos financieros. A su vez se clasifican en fondos de renta variable, fija y mixtos.
*Fondos de inversión en activos del mercado monetario (FIAMM): Invierten en renta fija, letras del Tesoro y activos financieros con una importante liquidez. Son especialmente recomendables para inversores muy conservadores.
*Fondtesoros : La mayor parte del patrimonio está invertido en Deuda Pública del Estado y las Autonomías. Su rentabilidad va a depender de cómo evolucionen los tipos de interés del mercado.
*Fondos de fondos (FIMF): Las participaciones están invertidas en otros fondos de inversión.
*Fondos Garantizados (FG): Aseguran, además de una parte considerable de la cantidad invertida; un mínimo beneficio. La aportación del dinero al fondo tiene un límite de tiempo. Además, se exige que el patrimonio aportado se mantenga durante todo el periodo establecido.
*Fondos en valores no cotizados: Se invierte en valores no negociados en mercados secundarios.
--> Fondos de inversión de Carácter No financieros.
*Fondos de inversión Inmobiliaria: La principal característica es la posibilidad de invertir en bienes inmuebles de naturaleza urbana mediante la aportación de pequeñas cantidades.
SEGÚN LAS CARACTERÍSTICAS DE LA INVERSIÓN
*Uninacionales
*Sectoriales : finanzas, materias primas..
*Multinacionales: globales, por áreas geográficas…
*Temáticos
SEGÚN EL TIPO DE GESTIÓN
*Gestión Activa: El gestor intenta batir al índice gracias a la utilización de una serie de valores que han sido anteriormente seleccionados y analizados.
*Gestión Pasiva: Se usan fondos referenciados a índices bursátiles.
*Multigestión: Se reúne a los mejores gestores para que gestionen el fondo.
*Alternativa: Se trata de buscar una rentabilidad absoluta.
SEGÚN DISTRIBUYA O NO BENEFICIOS
*Fondo de Reparto: Los dividendos son repartidos en función de los resultados que se hayan obtenido.
*Fondo de Capitalización: Al contrario que el fondo anteriormente explicado; no distribuye dividendos y la única retribución proviene del incremento producido en relación al patrimonio. Son los tipos de fondos predominantes en España
